注意流動性風險! 不可不知新手投資人最容易忽略的高風險問題

流動性是什麼?

流動性是指一種資產它是否符合交易頻率高、價格穩定、買賣順暢等特性

以台股來比喻

台積電每日的交易量高，基本上投資人在一定的價位內想要買或賣都是成交機率非常高的，這就屬於「流動性高」的個股

但是，有些個股一天只有十幾張，甚至個位數的成交量，這對於持有這張股票但想要賣掉，或是想要買入這張股票的投資人來說，買賣的難度就提高了，這就屬於「流動性差」的個股

簡單來說，流動性風險就是指流動性差的個股可能發生的問題

舉台股為例，台灣有10%漲跌幅限制，因此很容易遇到這種事

如果情況更嚴重發生無量跌停時，就代表市場沒有人想用當日最差價格買進，那隔日跌停機會也比較大，如果反覆出現這種流動性問題，這種價格的想像空間就很可怕了

流動性風險更容易發生在股本小的個股上，因為較容易被操作股價

很多新手投資人不知道有流動性風險這件事情，但其實市場時常發生

例如 : 2014年的基亞生技連續20根跌停，2018年的康友14根跌停

20根跌停是怎樣的概念?

假設價格現在是100元一個月後變成12元，而且當你可以買進的時候通常也就是一堆散戶互踩，等潮水退去價格幾乎不太可能再回到原本位置了

在每天跌停的情況下，還是會有人會忘記不要攤平這件事，或不小心認為價格很便宜，不停的搬錢買進攤平，如果最後不如預期，也就被市場抬出去了，這輩子或許就不會再碰股票了

第一個是一群主力
第二個是幾卡車的散戶

一群主力 :

先說說主力為什麼是一群，因為真正的投機高手都會玩這種股票，但他們通常是極少部分的人，他們在市場夠久，夠了解人性，一個主力可以稍微影響價格，但一群主力就可以操控價格了。

一群主力大多互不認識，他們的唯一語言就是透過市場價量結構去溝通，有時候他們也會互相踩到對方，不過這機率很小，他們有一種不需要言語的默契，當主力們鎖定股票後，在乎的不是價格漲到多少，他們在乎的是要如何賣掉他們的部位。

幾卡車的散戶 :
每年台股都會有主流股，而主力喜歡炒作的股票，通常會挑選股本較小的，這樣比較好鎖定籌碼，而散戶或投資新手看看新聞就買進，可能買的成本很低所以很開心，之後翻了10倍也有賺到，但是沒辦法學到真正的交易，這種人比較幸運至少運氣不錯有賺到錢

而另一種人就比較倒霉了，聽別人買有賺錢也想跟著買，這幾個月可能才剛開人生第一個證券戶頭，聽身邊朋友買生技股都賺錢，觀察了幾個月鼓起勇氣搬錢衝進去，運氣差的人很容易就買在最高點，買進原因僅僅是身邊朋友都賺錢。

流動性風險不僅僅會發生在股票市場中，而是任何可以買賣的資產都有可能會出現

銀行的擠兌風險就是銀行因為某些原因資金不夠給想要領錢的人領出來，當銀行發生擠兌時是一件很嚴重的事情，在台灣的1985年的十信案就發生過，台北市第十信用合作社因放款總額占存款總額之比率高達102％，被財政部勒令停業三天，後續也發生擠兌風險。

投資人在選投資商品時，除了看獲利空間之外，評估風險也是非常重要的一環，盡量選擇「流動性高」的個股來操作，才能確保這筆投資的價格不會出現過於不理性的起伏，以及當你想出脫時賣不出去的窘境

更多關於生技飆股流動性問題的內容，可以參考投資癮Podcast EP10

投資癮各平台連結 : https://linktr.ee/wealtholic

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