Podcast EP83 股市下跌的原因

by wealtholic

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1:19 正確動作的重要性
這兩週許多投資人在股價下跌時,考慮要不要退場,怕停利的太早賺的太少,等到一不小心變成停損的時候,也會擔心自己砍在最低點。當觸碰到某個價位時,其實投資人心理都知道要退場,但就是捨不得。 但到後來你會發現,在自己所設定的位置點去作退場,持續做一個正確的動作,你就可以在市場裡面長長久久。

02:05 下跌時的考驗
假設在買進股票之後,不如預期+下跌,以投資人的心理容易用其他理由去支撐下跌的藉口,但只要這樣想就可能有更多的虧損,而且你會在股價下跌的瞬間,萌生出以前從沒出現過的問題,就是加碼攤平。這就是所謂的自律問題。

「自律」並不是上漲格局的課題,是下跌格局的考驗

3:07 股票市場並不是從上週開始跌的
試著冷靜看一下自己的股票,不管你設定的是10日均線20日均線,其實在四月底或五月初的時候,就有碰到甚至跌破。

這個市場不會永遠多頭也不會永遠空頭,但投資人會在分水嶺看出差別

4:33 5/16財經首長會議 : 若出現非理性下跌,在必要時會採相關穩定措施
這種通常都為信心喊話,不太可能在這時候國安基金進場,因為市場有人作多也有人作空,這樣會對作空的投資人不公平,目前也沒有出現非理性下跌,所謂的穩定措施應該會先從不能先賣後買,或平盤以下不能放空這種機制開始。

若政府干預市場只會讓投資人更恐慌,以過往的例子來看都是這樣,就像去年三月,菲律賓的政府擔心股市崩跌,直接暫停金融市場,過幾天後重新打開,結果跌的更慘。

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5:37 外資在這三個月的表現
外資在這三個月被尬的很慘,但在上個禮拜,外資在短短一周回補了22000口的空單,所以這次最大的解套其實是外資。他們僅僅用一千億左右的資金,就把價格壓在農曆過年前的位置了。

5:48 上週股市表現
上禮拜加權指數總共下跌1457點,最低下跌來到2119點,周二及周三更是連續兩天下跌600多點。今天(5/17)下跌473點, 5/12不但創了最大跌點,跌幅8.55%也是歷年最高,甚至連成交值七千八百多億也創了歷史成交巨量。

參考資料 : 聚亨網
參考資料 : 證交所

6:10 新聞的聳動 選擇權真的很可怕嗎?
新聞不斷在報導有很多投資人的期貨被斷頭以及選擇權超額損失的慘況,甚至說槓桿倍數到達160-200倍,但期交所也很快出來澄清,經過統計,台指選擇權的所有序列槓桿倍數介於 5 到 37 倍之間,而不是媒體所報的上百倍。

選擇權的賣方的確會超額損失,以我自己這兩週操作為例,17000的buyput在5/10切入,四個交易日大概是13-18倍,根本沒有所謂的百倍,我是作為買方,所以換個角度賣方頂多賠13-18倍。

或許新聞說的是更遠的價位,但那根本沒有流動性,也不需要用那一口、兩口的極端值小單來讓大家恐慌有百倍的損失。

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7:00 期貨斷頭
今天(5/17)跟上周三有出現期貨斷頭的情況,上週三盤中急殺1400多點的時候,很多人在排隊斷頭,但突然市場反彈,拉回七百多點,所以有不少人閃過。

期貨被砍單的要件是低於25%的維持率,期貨商會幫你砍單,但有趣的是,是人工砍的,如果運氣不好的會先砍,運氣好的有可能會閃掉。

回到今天(5/17) 如果前兩個交易日沒有作一些處理或動作,今天應該還是會被抬出去,因為在尾盤的時間夠久,期貨商有足夠的時間去砍上禮拜不足的人。

7:36 違約交割金額高達3.16億
在5/12當天券商申報的違約交割金額高達3.16億,買賣互抵之後大約是5000多萬元。主要集中在長榮、陽明、中鴻這三間公司,其中陽明最高,違約金額高達一億多。

上一集有聊到我對航運股的想法,海運股背後的籌碼較亂,極跌風險大,而且我認為海運股是一次性的,過往都在賠錢,只有今年在賺錢。即使今年賺錢公司也會彌補過去的虧損,但最近的股票急跌太快,我自己也不會去放空他。

不論多看好哪間公司,都一定要注意背後的風險。

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9:44 違約交割需要承擔的後果
如果違約交割,券商會凍結帳戶,並且會留下不良紀錄,之後要再開戶或甚至其他與金融相關的事務,都有可能變成拒絕往來戶。

另外,券商會強制將股票賣掉來償還違約的金額,如果不夠的話,就會持續追討,而且券商是會收取罰款的,上限是總成交金額的7%,這部分屬於民事責任,但如果情況嚴重或是部位足以影響市場的話,還可能會有刑事責任,可能面臨3年以上至10年以下的相關刑責。

而違約交割最常發生於新手投資人及當沖客,很多人其實是沒有足夠的本金留單,但相信自己的判斷在市場賭一波,可能不幸的遇到流動性風險或是市場快速的變動而來及反應或自己選擇凹單,最後造成違約交割的問題。

13:44 近期對長線的看法
以客觀的角度來說,這兩周的下跌較快,以長期來說或許是一個分批的切入點,投資人現在不太敢買,我也認為左側的風險較大,或許可以等兩周後再看看情況。若你的長期投資要放比較長,應該要理性思考這兩周的事情,所以我自己可能會準備投入的第二筆資金,但目前還是看美金跟這陣子的台股。

14:32 近期對短線部分的看法
以今天(5/17)的行情來說,在炒作遊戲類股跟前幾天的疫苗類股,但這類型的股票股本較小,籌碼比較乾淨屬於沒人注意的個股,波動也不小,所以投資人還是要考慮一下,自己比較有注意的是8044網家,它是我的長期標的之一,在今年初有聊到,從上週到今天都滿強勢的,今天與富邦媒一起漲停,但這種走勢目前都歸類於短期的震盪表現。

15:17 回到本身的帳戶內
這幾天下跌的速度快,一定擔心自己一賣出就上漲,但我個人認為,這個位置點恐慌賣出的確有可能賣在「暫時的低點」,未來幾天只要有反彈,肯定會有人懊悔。如果投資人帳上虧損,至少要將會超額損失的工具拿掉。

16:05 你做了這個錯誤的動作了嗎?
1. 無限搜尋股市下跌的原因
2. 每天晚上都看著夜盤期貨
3. 狂看財報,開始看籌碼、技術分析
4. 開始等14:00 但不是等收盤,而是等陳時中

16:22 股市早已經與疫情脫鉤
但並不代表股市下跌時,不會用疫情來當理由,美國科技類股在今年三月已經開始跌了,在試著想一下,在四月初的時候,退場的長期科技類股,而上次的動作是半年多前。

三月底的時候,祥碩領先的下跌,當時一片好消息,再看最近的科技類股都開了好的財報,但市場只有漲一天,接著直接反轉,是否有更大的力量先賣了,或著趁著好消息先賣出,投資人應該理性的去想一下。

18:28 心態炸裂
若你的帳戶目前是虧損的,那你的遊戲設計不該是新增部位去攤平,應該是想如何將損失降低,而不是去想「把賠的賺回來」

假設股票市場是緩漲急跌,而多數的投資炸裂都是在短短的幾週或在幾個月的下跌行情中炸開的,以目前多數個股的空頭走勢來看,正常的下跌格局也會有幾個反彈走勢,所以投資人沒有計畫性的作多或作空,一定會讓投資心態炸裂。

冷靜看盤面問問自己 : 這兩周的進場點,是不是平常設計的?

如果不是,而造成損失的話,剛好利用這兩週檢視一下,市場永遠都在。

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