Podcast EP90 交易一致性的重要性(上)

by wealtholic

01:34 交易一致性的重要性

過去曾介紹過三本書,代表三位經典投資人

第一個是巴菲特的價值投資,屬於撿便宜的左側交易
第二個是李佛摩投機客,屬於追高殺低的右側交易
第三個是德國股神科斯托蘭尼的交易藝術,屬於左側配合右側的平衡型,也是投資與生活的平衡

這三個大師是最經典的三種一致性的交易人

03:00 看壞不代表要做空

上週在Facebook分享我看壞海運股,但也在文章中提到,即使看壞,也不一定做空。

投資交易不管看好看壞都有自己的理由,過去一年從沒聊過海運股,但這兩周開始聊是希望投資人注意背後的風險,盡量不要被帶風向誤導。

對於這一兩年加入的新手投資人來說,目前看到的海運股好像只會上漲不會下跌,即使下跌了去作出加碼的動作,未來還是會獲利。 但在交易生涯中若沒有注意風險,只要一次的錯誤就會讓你直接畢業,毀了交易生涯。

04:20 數字上的盲點

去年買海運股的人都獲利十幾倍,但並不代表未來的海運股也會上漲15倍,也就是說假設今天收盤300元,如果要複製過去的對帳單,代表海運股要上漲15倍,也就是4500元的時候,才能符合15倍的績效,但這樣的機率的確偏小。

30年前的長榮海價格為90元,經過30年整理,最低還來到3.45元,而今天收盤為176元,期貨為177元,過去的勇氣做的決定,而現在的獲利也是過去所決定的。

鉅亨網
05:50 為何說看壞海運股的未來?

有幾個跡象讓我這樣認為

1. 那些過去持有這些部位的投資人,最近都很積極地推銷自己的產品,而這個產品就是自己的公司,也就是股價。當公司的高層出來說話,甚至勸投資人「反向加碼」,我反倒會認為要提高警覺

2. 近期市場對於海運股的熱度、期望及資金都非常熱絡,當然股價也隨之推升,股價最近的表現不是漲停就是跌停,而前幾天陽明股東申報轉讓13000張,隔天股價就跌停,等於一個小小的訊息就讓市場有極大反應。

相關新聞 : 台航申報轉讓陽明1.3209萬張 處分利益逾18.82億元

07:44 關於董事的賣出

陽明海運八位董事裡面,其中有六位是由交通部及國發會指派的,只有兩位是民間,那兩位都是2018/6買入的,今年年初其中持有30多萬張的董事,就已經賣了十幾萬張,那另一個就是這次申報一萬三千多張的股東,當時他買入了四萬多張,假設以今天股價來計算,變現大約20億左右,而當時買入的均價不到10元。

而這兩位大量持有的投資人都在最近開始賣出,並賣出1/3左右,而這也是他們能賣的「最大部位」,因為在董事任期中,賣超過1/2會被解任董事,所以也可能是這樣的考量,只賣1/3。

CMoney
09:17 看籌碼分點

看主力分點較沒有太大的意義,因為我們不知道他的部位、邏輯及策略,而參考內部人的做法可能會較好一些,因為至少他們要依法申報。

海運股熱度高,賣出一萬、十萬張其實是還好的,因為時空背景不同, 2018年月均量不到今天的日均量,因此不能以「量」來判斷,而是他們的「方向」
當時他們的部位需要花很多天才能買入,而今天他們賣出的部位,只要其中一個分盤交易就可以全部賣出。

10:36 基本面

大家應該都能理性的判別,這種行情是好幾年才會有一次的行情,既然都因為疫情而得利,那疫情結束之後呢? 現在要投資人考量到明年以後的事是比較難的,而每個人都投資想法及一致性都不同,都會影響買賣及加碼的決定。

新加入的投資人可以想一下,未來還有多少空間上漲?
短期投機的人自然可以依照自己的紀律去作出進出場動作,但要提醒自己,不能在不如預期時,改為長期投資。

而想要積極加碼的投資人則是要考慮均價問題

11:47 第一根

自己比較喜歡買第一根,並用敢買到我要的部位,而我分享過,我的加碼方式是買到一個部位後就不再加碼了,而是做出賣的動作。
喜歡買第一根的原因是希望可以跟這些厲害的先知成本靠近一點,減少後續加碼的問題及壓力。

12:32 做空的心態

股票市場緩漲急跌,在做空時會遇上許多心態面問題,歡迎到節目中聽聽過去在做空時所會面對到的心理層面問題以及當遇到市場真正下跌時,投資人可以以什麼樣的心態面對

每次違背自己守則時一定賠錢,遵循守則時就一定賺錢

傑西·李佛摩

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