(2024更新) 國安基金護盤是什麼? 對市場有實質幫助嗎? 會選擇哪些股票呢?

by wealtholic

國安基金是什麼?

為因應國內、外重大事件,以維持資本市場及其他金融市場穩定,確保國家安定,特設置國家金融安定基金,由財政部管理委員會或是台灣銀行專業團隊代為操盤

國安基金的資金來源

本基金可運用資金之總額為新台幣五千億元,其來源如下:

  1. 以國庫所持有之公民營事業股票為擔保,向金融機構借款 : 借款額度最高為台幣2000億元
  2. 借用郵政儲金、郵政壽險積存金、勞工保險基金、勞工退休金、公務人員退休撫卹基金所屬可供證券投資且尚未投資之資金 : 最高額度為新台幣3000億元
  3. 其他經主管機關核定之資金來源

歷史上的國安基金進場

國安基金都買什麼股票?

國家金融安定基金(下稱本基金)管理委員會應於作成執行任務決議及達成任務後 3 個月內,將上開決議報告、運用資金額度以及相關評估報告等資料送交立法院,以利立法院及外界監督。

公布的資料 : 安定市場期間、處分退場期間、選股標的、操作績效、總結政策效果、期間各國市場漲跌、期間外資買賣超情形

第八次國安基金護盤結束

考量俄烏戰爭與通膨等利空夾擊
國安基金進行護盤
進場 : 2022年7月13日 台股加權指數為14324.68
退場 : 2023年4月13日 台股加權指數為 15804.76 
出清 : 2023年12月25日

共護盤275天(181個交易日)史上最長
投入總金額達545億800萬元,為史上第3高
股票處分淨利逾104億3,700萬元

2022年7月13日 – 第八次國安基金進場

國安基金宣布因考量國際政經情勢不確定性多,且台股成交量萎縮、外資持續賣超,市場投資信心綿顯不足,因此決定視情況動用國安基金護盤

2023年1月10日 – 國安基金公布去年財報

截至去年12月底,國安基金進場約121個交易日,投入金額來到新台幣545.08億元(第4季加碼433億) 史上第3高,未實現損失11億6749萬元,再加計股利收入近2億元,帳面虧約9.68億元

2023年4月13日 – 國安基金公布第一季財報、結束護盤

從111年7月13日起執行國安基金護盤,臺股累計上漲1,854.14點,累積漲幅13.29%,僅次於美股費半19.32%,優於美股(道瓊、那指及標普)及韓、日、陸、港等主要股市,因此自即日起停止執行安定市場任務,回歸證券交易市場機制

歷經275天的護盤任務

2023第一季無增加投入金額,與上次相同為新台幣545.08億元,帳面未實現獲利79億餘元,配股利4億餘元,合計獲利83億餘元,投資報酬率逾15%

完整的季報→點我

2023年12月25日 – 國安基金全數出售完畢

考量俄烏戰爭與通膨等利空夾擊
國安基金進行護盤
進場 : 2022年7月13日
退場 : 2023年4月13日
出清 : 2023年12月25日

共護盤275天(181個交易日)史上最長
投入總金額達545億800萬元,為史上第3高
股票處分淨利逾104億3,700萬元

進退場期間各國際主要股市漲跌幅

基金執行期間
111.7.12~112.4.13
退場後至全數出清
112.4.14~112.12.25
台股13.29%11.39%
道瓊9.84%9.86%
那斯達克8.00%23.23%
S&P8.57%14.67%
費半20.20%34.40%
日股6.91%18.10%
韓股10.52%1.48%
陸股(上海)1.12%-12.04%
港股-2.40%-19.68%

國安基金第八次護盤績效

本次護盤淨損益為104.37億元
台積電淨賺83.18億元(近八成)
聯發科淨賺逾6.71億元
台達電淨賺逾6億元

不過,也有投資是虧損的
鴻海虧損619萬
玉山金虧損753萬
台化虧損1717萬

完整報告 → 點我

國安基金是不是都買差不多的股票?

以下統整近三次(105年、109年、112年)國安基金護盤的持股

105、109、112年護盤時皆持有的個股
中信金、台化、台塑、台達電、台積電、玉山金、南亞、國泰金、統一、富邦金、廣達、鴻海

105、109年護盤時皆有持有的個股
元大金、可成、台泥、兆豐金、第一金、華南金、彰銀

105、112年護盤時皆有持有的個股
台塑化、聯發科、日月光

105年護盤時持有的個股
台灣大、正新、華碩、遠傳、寶成、矽品、和碩

該如何看待國安基金?

左側長期投資的好買點

以過去經驗來看,國安基金買入後以長期來看上漲的機會大,以過往來說,每次國安基金進場的位置點都是歷史相對低點,因此我會將它做為一個左側長期投資的買點

等國安基金進場的時候,將手上規劃可投入的資金分為十等分,每一周買入一筆,10年後獲利的機會非常大

不過,這種作法適合投資週期長,把投資視為存錢的投資人使用,這個期間可能會有許多飆股出現,也可能一直等不到下一次國安基金護盤的機會出現,投資人需要耐心的等待維持自己的投資一致性

國安基金給的是資金,還是信心?

德國股神 科斯托蘭尼曾說 :決定所有市場價格起伏的只有兩個變數,一是人心,二是資金

當信心和資金都正向發展時,股價才會大漲,而信心和資金都負向發展時,就會大跌

每次國安基金投入的金額不同,影響市場的程度需要參照當時的一日成交量及實際投入金額來計算

以2020年的案例來說,實際進場只用了7.57億,以當時市場一天1000多億的成交量來說,資金的幫助效益不大

因此我認為,國安基金的進場較大的效用是給予投資人信心以及市場話題,給市場重新熱絡的助力,投資人也可以趁這個機會仔細的觀察市場,並根據自己規劃把資金分批投入

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